Все внимание криптосообщества устремлено на торговую площадку Binance: насколько стабильна ведущая криптобиржа?

Тот факт, что вторая по величине биржа криптовалют основателя Сэма Бэнкмана-Фрида (ныне уже бывший миллиардер) столкнулась с неплатежеспособностью в течение нескольких дней и должна быть спасена лидером отрасли Binance посредством поглощения, показывает, насколько нестабильна биржа и в целом этот бизнес. От оценки в $32 млрд до банкротства за 10 месяцев — FTX ставит отрицательные рекорды.

И теперь все взоры устремлены на Binance. В то время как FTX и Бэнкман-Фрид были фактически раскручены в СМИ как спасители рухнувшей криптоиндустрии в последние месяцы (покупка Voyager; возможность покупки BlockFi; Бэнкман-Фрид присоединяется к Robinhood), ситуация полностью изменилась за пару недель.

Бэнкман-Фрид теряет 94% своего состояния в $16 млрд и статус миллиардера за считанные дни, и единственный, кто может спасти его, — это его первый инвестор — Чжао. Глава Binance Чанпэн Чжао частично виноват в крахе конкурента, потому что он публично поставил под сомнение ценность токена FTX FTT (своего рода ваучер для более дешевых сделок на FTX).

Binance — последняя крупная опора крипторынка

Binance кажется последним выжившим игроком в списке компаний, которые потерпели крах после обвала криптовалюты в результате высокой инфляции. Сначала криптофонд Three Arrows Capital (3AC) рухнул из-за краха Terra/LUNA, затем обанкротились Voyager Digital, Celsius Network, BlockFi, Vauld или Nuri. Они все имели доступ к экосистеме Terra. Затем в центре внимания оказался Бэнкман-Фрид с FTX и приготовился купить некоторые из этих компаний (и, таким образом, прежде всего заполучить их пользователей). Но теперь сама FTX банкрот. На рынке остался один сильный игрок – Binance.

Но насколько стабильна Binance? С объемом торгов в $45 млрд за сутки и 16 миллионами посещений пользователей в неделю, у криптовалютной биржи соответствующие показатели примерно в десять раз больше, чем у конкурентов, таких как Coinbase, Kraken или FTX. Доля рынка среди централизованных криптобирж составляет 50% и более.

Кроме того, собственный токен BNB (служебный токен, аналогичный FTT для оплаты сборов на бирже Binance) с рыночной капитализацией в $50 млрд является крупнейшей криптовалютой в мире после биткоина, Ethereum и стейблкоина Tether. Binance также владеет третьей по величине стабильной монетой на рынке – BUSD, и пытается отобрать доли рынка у двух лидеров рынка USDT и USDC.

Также Binance стала крупным инвестором в Twitter с $500 млн и создала собственный фонд с еще $500 млн для спасения компаний, занимающихся добычей биткоинов. Теоретически, если бы у Binance тоже были проблемы — это была бы угроза для всей криптоиндустрии.

Binance сама по себе отнюдь нестабильна. В течение многих месяцев компания находилась в процессе приобретения дочерних компаний и лицензий в десятках стран, включая Австрию, Италию, Германию и Францию.

До сих пор криптобиржа работала из виртуального пространства и даже не может указать, где находится штаб-квартира компании. Между тем, глава Binance постоянно перемещается между Парижем и Дубаем, продвигая свой бизнес на конференциях, таких как веб-саммит в Лиссабоне.

Пример Нидерландов показывает, насколько опасно это состояние неопределенности для Binance. Там центральный банк наложил штраф в размере трех миллионов евро за то, что Binance предлагала свои услуги без необходимого разрешения местных властей — и тем самым нарушала правила по борьбе с отмыванием денег. Нидерланды могут создать прецедент, и поэтому Binance стремится к большей юридической определенности в как можно большем количестве стран. В настоящее время кажется, что Париж станет европейской штаб-квартирой компании.

В поле зрения властей

Регулирующие органы уже давно сосредоточили свое внимание на Binance. Например, могущественные власти США. В сентябре 2022 года через агентство Reuters было объявлено, что судебные органы США, как утверждается, оспорили документы крупнейшей в мире криптовалютной биржи в отношении мер по борьбе с отмыванием денег еще в 2020 году. Этот вопрос особенно деликатный, потому что Binance, как говорят, нарушила санкции против Ирана. По данным Reuters, Binance помогла иранским компаниям торговать на $8 млрд, несмотря на санкции.

Отмывание денег и финансирование терроризма, а также связанные с этим обвинения в любом случае являются давней проблемой Binance. Криптовалюты популярны среди киберпреступников из-за предполагаемой анонимности для перемещения ценности на международном уровне. Также через Reuters летом 2022 года стало известно, что Binance, как утверждается, использовалась хакерами, мошенниками и торговцами наркотиками для отмывания криптоактивов на сумму $2,35 млрд. Binance никогда не отрицала этого, но указала, что факты и цифры в отчете неверны, добавив: «Ни наша отрасль, ни Binance не идеальны».

Комиссия по ценным бумагам и биржам США также интересуется подробностями о токене Binance BNB, который трейдеры могут использовать для получения более дешевых комиссий за торговлю на бирже — своего рода цифровой ваучер. Но действительно ли это просто служебный токен или это скорее ценная бумага, представляющая виртуальную долю в криптобирже? Если бы это было так, Binance незаконно выбросила бы акции на рынок.

Чжао пытается успокоить рынок

Основатель Чжао полностью осознает, что Binance теперь находится в центре внимания из-за жалобы на биржу французских инвесторов. Он стремится доказать, что все пользовательские депозиты действительно существуют и что не может быть остановки выплат, как в случае с FTX. «Страховой фонд SAFU» (SAFU означает «Фонды безопасных активов для пользователей») будет хранить $1 млрд в форме BTC, BUSD и BNB.

А также Чжао пытается показать, что Binance не похожа на FTX. Его компания не будет использовать пользовательские токены в качестве залога, и они также не будут предоставлять криптоактивы — все то, что делали FTX, Celsius Network, Voyager Digital и прочие банкроты.

5